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远不到终局:电池级碳酸锂涨至30万元/吨,在试探中寻找答案

时间:2023-05-25 09:57  |  责任编辑:叶知秋  |  来源: 盖世汽车  |  关键词:  |  阅读量:16613  |  

5月23日,上海有色网显示国内电池级碳酸锂价格来到29.2万元/吨,与前一日持平。另一机构百川盈孚数据显示,电池级碳酸锂价格稳至30万元/吨。

值得注意的是,碳酸锂价格的涨跌,不仅牵动着动力电池产业链上、中、下游企业的心,也在散户和观望者之间掀起了不小的波澜。

在各大网站和股吧中,关于碳酸锂近期价格飞涨的讨论十分激烈。

图源:雪球网站相关评论截图

看多了相关的言论就会发现,大家的声音大致聚集在三个话题上:碳酸锂价格怎么突然涨起来了?会涨到何种程度?车企和矿企又要如何自处?

供需紧张关系缓解,还是“情绪化”涨跌?

从2022年年底,电池级碳酸锂价格逐渐下滑。

一直到今年四月份,以国内电池级碳酸锂为例,2023年4月26日,其现货价格下跌至17.65万元/吨,相比2022年11月中旬的最高56.75万元/吨跌幅高达68.9%;工业级碳酸锂价格更是最低下探至13.5万元/吨。

碳酸锂价格回暖是从今年4月27日开始的,上海钢联数据显示,五一劳动节前后,碳酸锂价格小幅回升反弹。从5月11日开始,电池级碳酸锂以1-2万元/吨/日的幅度快速拉涨,至5月16日,电池级碳酸锂中间价已恢复至27.5万元/吨,涨幅达52.78%,最高价为29万元/吨,距离上升至30万元/吨仅一步之遥。

30万元/吨意味着什么呢?

该价格已经涨到了碳酸锂最高价格的一半,对下游车企而言,其更是一个需要考虑成本和盈利平衡的临界点。这不禁让市场内一片哗然,无论是产业参与者还是散户玩家,皆正襟危坐。

碳酸锂价格为何止跌反涨呢?

目前来看,行业内更多的声音认为,是产业链上、中、下游供需紧张的关系得到缓解的缘故。

比如,IPG中国首席经济学家柏文喜在接受媒体采访时表示,碳酸锂价格快速反弹,主要由于新能源市场增长拉动了动力电池和储能对于锂盐的需求,并导致锂盐库存快速去化所致。未来不排除为防止碳酸锂进一步涨价,有关电池企业会加大锂盐备货和增加库存,从而更进一步推动碳酸锂行情上扬。

还有声音表示,当碳酸锂价格跌到20万元/吨,激发了产业链各环节以及下游客户的需求,所以价格快速反弹是正常的。

但当真如此吗?

值得注意的是,上海有色网对此持另一观点。其认为,碳酸锂价格此轮上涨并非市场供需面的变化,并对相关媒体表示:“最先是由于4月底工业级碳酸锂和电池级氢氧化锂价格差异过大,导致工业级碳酸锂紧俏。工业级碳酸锂率先领涨。借由这波情绪的炒作,锂盐厂捂货不出,加上贸易商拱火,导致市场情绪一再高涨,最终导致价格涨至高位。”

无独有偶,某相关行业人士和上海有色网的看法较为一致。其表示:“价格回调主要还是因为前段时间跌幅太过,市场供需本来没有太大变化,情绪和机构报价模式导致价格所呈现出来的大幅波动。”

动力电池产业链企业的拉扯:谁冷静?谁紧张?

此前,碳酸锂价格下跌,“吃苦受难”最多的是上游锂矿企业,这一点从其2023年一季度财报中可见一斑。

彼时,盖世汽车统计了国内17家锂矿企业2023年第一季度财报。从统计结果来看,2023年,或是锂矿企业财报业绩的转折点。其中,超七成企业净利润同比变化呈现负增长,甚至天奇股份已经出现了亏损的现象。

忽高忽低的碳酸锂价格,让动力电池产业链上下游企业的心情就像坐上了“过山车”。

赣锋锂业董事长李良彬曾对外称,“锂盐有60万元一吨的昨天,也可能有10万元一吨的明天”。孚能科技董事长王瑀也表示:“碳酸锂实际成本在3万元/吨左右,碳酸锂价格有可能下降到10万元以下 ”。他还做了测算,整车行业和电池行业可能去年为锂行业至少贡献了1000亿元的利润。

此外,早前信达证券也在研报中指出,当前锂价已经跌至部分企业的成本线。

但无论消息面上的声音如何众说纷纭,锂矿企业似乎都看淡了碳酸锂这一周期性涨跌的本质,反应较为冷静,且正在审时度势,以便收放自如。

其中,赣锋锂业较为乐观,该公司曾表示:“目前,终端市场对于电动汽车的需求仍在,同时出现了包括重卡和储能等在内的多元化需求,且目前澳洲锂辉石供应商集中度较高,预计短期内矿石价格下跌空间有限。考虑到近期锂云母、锂盐湖等其他种类资源产能释放速度并不快,锂盐价格向下空间可能不大。”

此外,还有相关企业正在巩固产能。比如雅化集团近期在接受调研时表示,该公司还在持续跟进国内外其他锂矿、盐湖项目,计划到2025年锂资源自给率达到50%以上,为公司未来锂盐产能扩充建立稳定的锂资源保障体系。

亿纬锂能也在投资者关系活动中表示,从5月份开始,该公司会全面恢复生产,从排产的情况来看,二季度相比一季度会有明显的提升,因为当前材料价格已经趋于稳定,产线调试也基本完成。

5月22日,科力远通过投资者互动平台表示,碳酸锂价格回暖,对该公司未来卤水及碳酸锂销售业绩有积极影响,该公司将加快建设,抓紧生产。

远不到终局,碳酸锂价格的“试探”

相比之下,在供应链控本需求越来越强烈,和盈利时间点正在迅速逼近的当下,下游车企对于电池及碳酸锂价格的涨跌更为敏感。

它们在“权衡利弊”,仔细盘算这笔“经济账”。

零跑汽车创始人朱江明曾表示,碳酸锂价格每降低10万元/吨,对电池的影响就是每度电成本降低50元,50度电车有几千块钱的成本下降。

蔚来汽车创始人李斌也谈过,碳酸锂价格每变动10万元/吨,会影响蔚来汽车约2个点的毛利率,若降到十几万元每吨的水平,相比去年价格高点就可以释放8个点的毛利率。

广汽集团董事长曾庆洪更是表示,当碳酸锂价格在40万元/吨以上,电动车就没钱赚,碳酸锂价格来到25万元/吨时,就可以很好地解决自主品牌盈利的问题。

车企在考虑自己的盈利问题,锂矿企业和动力电池厂商也是。

正如前文所述,此前,孚能科技CEO王瑀曾向媒体表示,碳酸锂价格很有可能会下探到10万元/吨以下。在王瑀眼里,碳酸锂高企的价格中仍有炒作因素在内。

对此,蜂巢能源董事长杨红新提醒:“如果碳酸锂的价格跌到10万元左右,上游大量对锂矿、锂盐投资热情将大幅下降。投资热情下降以后,供需关系有可能发生调整,价格有可能会反弹。”

杨红新表示:“从最基本的商业逻辑、供需平衡的角度看,未来肯定是供大于求的,所以碳酸锂的价格在未来将维持在一个合理区间,也就是15万元/吨上下波动,在10万元/吨到20万元/吨之间这个范围内是比较合理的,各个环节也能有一定的合理利润”。

碳酸锂价格涨太高,车企不同意;跌太低,矿企和动力电池厂商掀桌不干。换言之,近期碳酸锂价格的涨跌浮动,实际上是其上下探索的过程,其正在寻找一个能让能让产业链上、中、下游企业都能“皆大欢喜”的价格区间。

我们大可以判断,尽管后续锂价难以回到60万元/吨的高位,也很难长期跌至10万元/吨以下区间,但基于生产和消费的阶段性特征,企稳前价格反复震荡会大概率存在。