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公募FOF发行遇冷产品布局却创新高

时间:2023-08-28 09:39  |  责任编辑:夏冰  |  来源: 中国网  |  关键词:  |  阅读量:18616  |  

今年基金发行陷入低迷,公募基金中基金销售也跌入冰点,平均规模仅为2.07亿元,创该类基金创立以来的最低水平;但基金管理人同期布局的产品数量达到151只,为历年最多。

多位业内人士对此表示,含权益类FOF发行艰难,基金管理人逆市布局,是为了拓展产品线,在景气方向上积累投资业绩和口碑。

平均发行规模2.07亿元逆市发行数量历年最多

数据显示,截至8月26日,今年以来已发行87只公募FOF,募资总规模为179.93亿元,平均发行规模仅2.07亿元,创该类基金2017年创立以来历年最低,甚至不及2018年熊市期间3.27亿元的平均募资规模。

在新发基金低迷期间,以发起式设立的产品成为主流,上述87只新发公募FOF中,发起式产品达到48只,占比55%。

谈及今年公募FOF发行低迷的现象,博时基金多元资产管理部总经理兼基金经理麦静表示,一方面是因为大部分FOF都是混合型产品,含有权益资产,在权益市场持续两年多走弱的背景下,含权产品的发行较为困难,这一点在权益产品和“固收+”产品的发行上都有所印证。

另一方面,公募FOF发行低迷与FOF的业绩有关。存续的公募FOF中,70%以上是2021年3月之后成立的,这些产品的运作期对应的是2021年春节高点后持续震荡下行的权益市场环境。公募FOF,尤其是偏股和平衡型FOF的业绩和持有体验都面临极大挑战。

目前存续的278只偏股和平衡定位的公募FOF中,仅有40只产品成立时对应的中证800点位低于目前的点位。

“也就是说85%的偏股和平衡FOF成立以来经历的权益市场系统性收益为负,没有提供‘赚钱效应’。”麦静坦言。

虽然公募FOF发行遇冷,但基金公司布局的积极性相当高,目前申报候批的FOF基金有42只、批而未发的有16只,算上已发行成立的87只和正在发行期的6只产品,年内新布局产品数量达到151只,为历年最多。

谈及基金公司逆市布局FOF的现象,北京一位公募FOF基金经理表示,多数养老FOF设置了较长的持有期限,缺乏流动性,比较不好卖。通过发起式保证顺利成立,先积累投资业绩和市场口碑。

麦静表示,市场始终是周期性波动的,且在目前估值水平下市场是具备投资价值的。基金公司希望通过逆市布局,未来给投资者提供更好的回报。“相信经过一轮或多轮完整的熊牛周期,FOF能够让投资者看到这类产品的优势。”

部分产品逆市大卖 长期绩优FOF更受资金青睐

即便在市场低迷中,仍有部分FOF产品获得不俗的发行成绩。比如,南方浩稳优选9个月持有募集资金25亿元,兴证全球优选积极三个月持有、南方浩祥3个月持有的发行规模都超过10亿元,华夏、易方达、东方红资产管理等公司旗下的FOF产品也有不错的发行成绩。

“这些较好的募集成绩可以看作是专业且宝贵的信任票。”东方红资产管理基金组合投资部首席FOF策略师魏嵬表示,今年以来发行规模较大的FOF产品,都是在过去两年以上的周期里投资管理做得比较好、在业内有一定口碑的FOF投资团队发行的。

在魏嵬看来,绩优FOF今年的发行规模即使放到全市场同类风险等级的产品中也毫不逊色,说明经过市场震荡的洗礼,投资者对于基金组合管理的价值和认知在进化,FOF得以完成从品牌效应到规模的转化。

业内人士认为,当前FOF所处的投资环境相对友好。

沪上一位基金公司FOF投资人士表示,在当前的市场环境中,新FOF更容易做好大类资产配置,权益类资产更具性价比。“目前,我们对权益资产持相对乐观的预期。新发公募FOF可以从自上而下角度把握市场阶段性回调带来的投资机会。”上述FOF投资人士说。